Czym są kontrakty futures i czy warto się nimi zainteresować?

Traderzy mają do wyboru wiele instrumentów finansowych, a wśród nich można wymienić również kontrakty futures. Czym są te kontrakty? Czy mogą się one opłacać?

Czym są kontrakty futures?

Kontrakty futures (czyli kontrakty terminowe) należą do grupy pochodnych instrumentów finansowych. Mimo że nie są one nowością na rynku finansowym, to nie mają też długiej historii, bo pojawiły się w latach 70. ubiegłego wieku. Co je odróżnia np. od akcji?

Cechy charakterystyczne kontraktów futures to:

• Cel ich wprowadzenia. Ich powstanie było odpowiedzią na wzrost zmienności m.in. kursów walut czy cen akcji. Od choćby wspomnianych akcji różnią się one tym, że ich głównym celem jest transfer ryzyka.

• Powiązanie z instrumentem bazowym, czyli podstawowym. Wartość instrumentów pochodnych jest uzależniona od wartości instrumentów bazowych. Jednocześnie instrument bazowy nie musi mieć postaci fizycznej.

W przypadku kontraktu futures strony zawierają wzajemne zobowiązanie, które dotyczy zakupu/sprzedaży w określonej przyszłości ustalonej ilości instrumentu bazowego w ustalonej między stronami cenie.

Z czym wiążą się kontrakty futures?

Cechą kontraktów futures jest ich codzienne rozliczanie – to tzw. marking to market. Jak przebiega ten proces? Gdy strony zawierają transakcję, muszą nie tylko zająć pozycję (długa, krótka), ale również wpłacić depozyt. Stanowi on zabezpieczenie, przy czym nie jest ono równe wartości kontraktu. Następnie każdego dnia ma miejsce rozliczanie sald na rachunkach. Jeżeli:

• Cena instrumentu wzrosła, to następuje zwiększenie salda strony, która zajęła pozycję długą i odwrotnie – saldo strony, która zajęła pozycję krótką jest zmniejszane

• Cena instrumentu zmalała – zostaje wdrożony mechanizm odwrotny do opisanego wyżej, w konsekwencji czego to strona z pozycją krótką ma większe saldo

Jednocześnie trader zawierający kontrakt futures nie może zająć dwóch przeciwnych pozycji.

Chcesz zacząć inwestować w instrumenty finansowe? Zacznij od sprawdzenia, czy kontrakty futures są dla Ciebie.

Dla kogo są kontrakty futures?

Kontrakty futures są złożonym instrumentem finansowym. Z tego względu są obiektem zainteresowania głównie doświadczonych traderów, którzy swobodnie poruszają się po związanych z nimi zagadnieniach i mają niezbędne doświadczenie. Według specjalistów kontrakty terminowe nie są najlepszym wyborem dla początkujących. Dlaczego?

Przeciwwskazaniem do otwierania pozycji kontraktów futures jest przede wszystkim brak wiedzy lub niewystarczająca znajomość rynku finansowego. Eksperci podkreślają, że nieumiejętne stosowanie kontraktów futures może doprowadzić do poważnych strat, których odrobienie nie będzie możliwe.